截至4月28日，国内10家美容上市企业中，珀莱雅、上海家化、橘子生物、一鲜电商、福瑞达、萨米特、水漾、贝瑟妮完整发布了2023年计划。 年度财务报告。 华熙生物和丸美发布全年业绩预测。
国产美妆老大的位置易主已成定局。 珀莱雅以年营收89.05亿元位居第一，高于上海家化的23.07亿元，后者以65.98亿元位居第二。
从总营收排名来看，与去年相比，变化最大的包括福瑞达、一鲜电商等TOP 1电商企业。 前者“一路狂奔”，从去年的第九位上升到今年的第五位。 后者的排名下滑，从去年的第六位跌至今年的第九位。
这10家公司中，橘子生物成为盈利能力最强的公司，净利润14.52亿元； 华熙生物业绩报告显示，总营收和净利润均同比下降，但仍处于盈利状态； 易线电商是2023年唯一一家亏损的公司，Non-GAAP亏损2.961亿元人民币，同比下降34.6%； 尽管总营收下降，福瑞达实现净利润增长567.44%。
公司财报的悲欢离合并不一致。
有的公司取得了上市以来最好的业绩，有的公司最终扭亏为盈，还有的公司则出现了营收和利润双双下滑的情况。 以下为智牛尔“营销商业研究院”根据公开信息整理的具体数据及排名：
01 珀莱雅
资料来源：百度证券交易所
珀莱雅2023年实现营收89.05亿元，同比增长39.45%； 归属于母公司净利润11.94亿元，同比增长46.06%。 珀莱雅以23.07亿元的“颠覆性”优势领先于上海家化，位列国内美容化妆品上市公司第一。
目前，珀莱雅已形成主品牌“珀莱雅”，并拓展彩妆（彩堂）、大众护肤（悦芙提）、身体护理（Off&Relax）等品牌，通过新产品等六大方面的创新。消费、新营销、新组织。 ，推动多品牌发展。
在大单品策略下，珀莱雅通过打造红宝石精华系列等爆款产品，实现了品牌升级和市场突破。 这些产品在性价比和功效上与国际品牌竞争，成功吸引了消费者。
2023年，珀莱雅单品牌营收将达到71.77亿元，同比增长36.36%，占总营收的80.73%。 彩糖营业收入10.01亿元，同比增长75.06%，上升趋势明显。 Off&Relax（OR）、悦芙提营业收入同比分别增长61.82%、18.86%。
珀莱雅在2023年“双11”冲刺中的出色表现，成为其坐稳榜首的关键一步。 “双11”期间，珀莱雅品牌在京东美妆排名第四，在天猫、抖音美妆排名第一。 2023年，线上收入82.74亿元，占比93.07%，同比增长42.96%。 通过线下渠道，珀莱雅推出精品菜单品牌店，涵盖护肤、彩妆、大健康等多个品类，瞄准大众市场。
销售费用一直是美容行业的一大难题。 珀莱雅2023年销售费用为39.72亿元，相比2022年的27.86亿元，同比增长42.59%。 研发费用1.74亿元，同比增长35.59%，研发费用率为1.95%。
在广告和营销策略方面，珀莱雅可圈可点。 珀莱雅注重社会话题聚焦和创意内容输出。 比如珀莱雅就曾以“性别不是界限，偏见才是”的主题为女性意识发声。 世界健康精神日推出的“Echo”广告，聚焦心理健康，体现珀莱雅的人文情怀等。
智流尔旗下“营销商业研究院”观察判断：珀莱雅凭借多元化的品牌矩阵和线上渠道的强劲表现，实现了营收的大幅增长。 同时，公司在广告营销方面的大量投入，特别是在形象宣传上的支出，可见其对营销的重视。 此外，珀莱雅还持续投入产品研发，以支持其长期的产品创新和市场竞争力。
02 上海家化
资料来源：百度证券交易所
连续多年位居榜首的上海家化，如今已经从TOP 1跌落，排名第二。
上海家化2023年总营收65.98亿元，同比下降7.16%，归属母公司净利润5亿元，同比增长5.93%。 上海家化近三年总营收已突破70亿。 这次再创新低，被珀莱雅轻松超越。
上海家化的品牌矩阵中，拥有佰草集、雨泽、高服、美加净、点翠、双美、启初、汤美星、六神、佳安等主要品牌，以及片仔癀、芳欣、碧缇丝等品牌。以及其他合作品牌。 子品类营收方面，护肤品营收占比达到30%，同比增长约1%，是所有品类中唯一实现营收增长的品类； 个人护理及家庭清洁收入同比下降近5%。
受海外市场环境变化，以及国内业务收缩、超市关闭等综合因素影响，上海家化海外业务和国内业务收入同比均出现下滑，下滑比例为12.9%。分别为 % 和 5.2%。
品牌投放方面，上海家化加大了护肤品的投放力度。 这一策略有效带动了高毛利的提升，使其实现了利润端的增长，同比增长约5.93%。 2023年销售费用同比增长4.44%至27.70亿元。 研究开发费用1.47亿元，同比下降8.36%。
据智牛尔旗下“营销商业研究院”观察判断：2023年上海家化面临内外部挑战，进行了一系列战略调整和组织架构优化，聚焦高毛利、高增长的品类率高，品牌溢价高。 同时，我们积极推进数字化运营和品牌创新，适应市场变化，寻求新的增长点。
03 华熙生物
据华熙生物2023年业绩报告显示，华熙生物2023年营业总收入为60.81亿元，同比下降4.37%。 归属于母公司净利润约5.87亿元，同比下降39.50%。
尽管华熙生物2023年总营收和净利润双双下滑，但依然盈利。 排名位置与去年相同，华熙生物仍位列第三。
在业务布局上，华熙生物的原料产品透明质酸原料是公司的核心基础； 医疗终端产品，包括玻尿酸产品，覆盖多个医疗领域； 功能性护肤品包括润百颜、夸迪、米贝尔、BM 等品牌是公司的主要收入来源。 此外，华熙生物还推出了玻尿酸饮用水等功能食品。
华熙生物2023年将加大销售和营销投入。2023年上半年销售费用为14.2亿元，同比增长2.4%，占营收的46%。 上半年研发投入1.87亿元，占营收比重6.07%。
据智牛尔旗下“营销与商业研究院”洞察：华熙生物2023年正处于战略调整阵痛期，对主要品牌的全面审视和业务健康度审视可能会导致短期业绩波动； 作为华熙生物的传统优势，透明质酸原料价格的下跌也对公司业绩产生了不利影响。 此外，公司在合成生物技术方面的投资和研发或预示着公司未来可能的发展方向和新的增长点。
04 伯大尼
资料来源：百度证券交易所
在TOP排名中，贝坦尼与去年相比没有变化，依然位于第四位。
贝特尼年报显示，贝特尼2023年实现营业收入55.22亿元，同比增长10.14%，归属于母公司净利润7.57亿元，同比下降28.02 %。 以总营收计算，在国内10家美容上市公司中排名第四。
贝泰妮以“薇诺娜”品牌为核心，形成了“薇诺娜宝贝”、“艾克曼”、“贝芙汀”等多个品牌矩阵。 其产品类别涵盖舒缓、抗衰老、祛痘、儿童产品。 皮肤健康等诸多领域。 产品销售渠道包括抖音、天猫等线上平台，以及线下OTC渠道。
网络广告渠道方面，贝泰妮主要以抖音、微博等平台为主。 北塔尼2023年抖音增速领先电商渠道，线下OTC渠道销售额同比增长60.13%。
贝瑟尼2022年销售费用为20.48亿元，2023年前三季度销售费用为16.05亿元，同比增长19.96%。 前三季度研发费用达1.82亿元，同比增长43.88%。 薇诺娜在国内皮肤科级护肤品市场占有率已升至23.2%，稳居行业第一。 这与重视研发密切相关。
据智牛尔《营销与商业研究院》观察判断：在品牌战略上，贝瑟妮构建了以薇诺娜为核心的多品牌战略，覆盖多个护肤细分市场。 2023年将呈现稳定增长态势，尤其是净利润和非净利润显着改善。 公司通过多品牌战略和线上线下全渠道销售模式实现了多元化业务发展。 同时，公司在研发和广告营销方面的投入，为长期发展奠定了坚实的基础。
05 弗雷达
资料来源：百度证券交易所
福瑞达2023年总营收45.79亿元，同比下降64.65%，归属母公司净利润3.03亿元，同比增长567.44%。 其中，化妆品板块营业收入24.16亿元，同比增长22.71%。
2023年5月，“鲁商发展”正式更名为福瑞达。 福瑞达全年营收下降的原因主要是2023年剥离房地产业务所致。剥离房地产业务后，福瑞达实施战略转型，以“4+N”品牌（四大主品牌宜联、艾尔博士、山燕、伊帕罕）作为其发展战略，并在玻尿酸、微生态护肤、精油护肤、精准护肤等技术赛道上重点布局。
明星单品策略和网络营销力度是其化妆品板块取得良好业绩的主要原因。 主品牌依恋、爱尔博士2023年营收分别为8.57亿元、13.48亿元，同比增长20.35%、27.33%。 医药板块、原料及衍生产品、添加剂板块营业收入分别为5.2亿元、3.51亿元。
福瑞达构建了全球营销体系，以大博+自播双轮驱动，同时拓展线下市场。 2023年双11抖音预售期间，宜恋的GMV在250万至500万左右； 艾尔博士的GMV在750万到1000万左右。
此外，芙蕾达布局医美赛道，相继推出“海达芙蕾达”、“Kimi”等新品牌。 前者基于专利重组人源化胶原蛋白+专利透明质酸技术，后者定位为先进的高端抗衰老产品。 值得注意的是，弗雷达近日公开表示，正式进军清洁护理行业，旗下全新清洁护理品牌“积木”即将推出。
据智牛尔旗下“营销商业研究院”洞察：2023年，福瑞达将通过剥离非核心业务，专注于化妆品、医药、原料、添加剂等业务板块，这一战略调整帮助公司实现了业务稳健增长并提高盈利能力。 化妆品业务作为公司重点发展方向之一，由单一的美容主业升级为“生物美容+医美”的新型双美容生态系统，加速了公司化妆品业务的发展。
06水阳股份
资料来源：百度证券交易所
2023年水阳总收入44.93亿元，同比下降4.86%； 归属于母公司净利润2.94亿元，同比增长135.42%。
水洋股份自有品牌有御泥坊、小木鹿、大水地、花耀花、羽、HPH、VAA等； 代理品牌方面，与、KIKO、-C等50多个品牌合作。 产品品类涵盖面膜、乳液、面霜、彩妆、个人护理及洁面等化妆品领域。
主营业务中，水霜、奶油2023年营收35.05亿元，占营业收入78.01%； 面膜收入8.24亿元，占营业收入18.33%； 水霜和面膜的毛利率分别为55.18%。 , 68.96%。 品牌管理服务、销售费用、研发费用均有所下降，同比分别下降60.44%、8.61%、13.81%。
线上渠道方面，水阳与天猫、淘宝、抖音、京东、唯品会、快手、拼多多等电商平台建立了合作关系。 线下渠道与SKP、丝芙兰、银泰百货等合作。
据智牛尔“营销商业研究院”洞察：在广告营销亮点方面，水阳股份通过新媒体营销、电商平台推广、专家种植、线下主题推广活动，加强品牌宣传推广和其他方式； 利用AI辅助设计团队的内容创作、技术团队的代码开发，推进“数字化赋能组织”战略等。
水洋股份2023年呈现稳定增长态势，尤其是净利润大幅增长。 公司通过自有品牌和代理品牌的双轮驱动，以及线上线下渠道的全面覆盖，实现了多元化的业务发展。 同时，公司在研发和数字化方面的投入为长期发展奠定了坚实的基础。
07 上美股份
资料来源：百度证券交易所
上美股份2023年实现扭亏为盈，扭转了2022年营收、利润、毛利三重下滑的局面。2023年，上美控股实现总营收41.91亿元，同比增长56.6%，净利润4.61亿元，同比增长213.45%。 总收入、净利润双双创近年新高。
在品牌战略上，尚美股份深耕护肤、母婴、洗护三大赛道，成功打造了“一超多强”的多品牌格局。汉书、一枝叶、红小象，涵盖从大众到中高端。 不同市场的。
公司采取重回增长的十大方法，包括重仓抖音、聚焦汉书，使得主品牌汉书营收同比增长143.8%至30.90亿元，占总收入的73.7%收入。 一枝叶和红小象的营收同比分别下降32.7%和42.6%，至3.57亿元和3.76亿元。
渠道方面，线上渠道收入同比增长78.9%，达到35.87亿元。 线下渠道收入同比下降12.2%至5.39亿元。 尚美股份的营销成本大幅增加。 2023年销售及分销费用为22.4亿元，同比增长近一倍，营销及推广费用将从8.5亿元增至17.46亿元。
据智牛尔“营销商业研究院”观察：收入和利润的双增长与杉美股份抓住短剧风头，加大抖音等网络渠道的营销投入密不可分。 尚美有限公司通过与抖音平台合作，上线了《我的心跳一瞬间》、《一束阳光一束爱》等5部微短剧，成功吸引总观看量50亿次。 采用“定制短剧+品牌自播+专家直播”的组合营销策略，尚美股份成功从娱乐圈崛起。
08 巨型生物
资料来源：百度证券交易所
橘子生物2023年总营收达35.24亿元，同比增长49.0%，净利润14.52亿元，同比增长44.88%。
橘子生物全产品线拥有121个SKU，拥有可复美、可丽金、欣欣生物、可恒、丽妍、可普瑞、可复平、申新等8大品牌，涵盖专业护肤品（含功能性护肤品、医用敷料）、保健食品和别的。
收入来源方面，橘子生物功能护肤品实现收入26.47亿元，同比增长66%。 医用敷料实现收入8.61亿元，同比增长32.2%。 保健食品及其他收入4200万元。 从渠道来看，通过DTC门店线上直销，橘子生物实现营收21.55亿元，同比增长77.5%。 电子商务平台网上直销金额1.78亿元，同比增长42.7%。 线下直销8900万元，较2022年增长39.6%。
2023年，橘子生物销售及分销费用为11.65亿元，同比增长64.8%。 营销费用增加主要是由于线上直销渠道的快速扩张。 橘子生物在研发方面投入巨资。 2023年，橘子生物研发费用为7500万元，同比增长70.5%。 2023年橘子生物的发明专利将增至13项。
据智牛尔“营销与商业研究院”观察：橘子生物2023年实现营收和净利润大幅增长，主要得益于功能性护肤品业务的快速增长以及医用敷料业务的稳定增长。 同时，研发和营销投入持续加大，带动品牌和产品影响力。 此外，橘子生物还积极拓展线上直销和线下渠道，以支撑其在重组胶原蛋白领域的领先地位。
09 易县电商
资料来源：百度证券交易所
一鲜电商是这10家国内美妆上市公司中唯一一家2023年亏损的公司。
易线电商2023年总营收为34.15亿，同比下降7.86%。 按收入排名，它从去年的第六位跌至第十位。 归属于母公司净利润-7.48亿元，同比增长8.28%。 按非美国通用会计准则计算，净利润为-2.96亿元人民币，较上年亏损有所减少。
财报显示，易线电商四季度亏损较大的主要原因是营业费用大幅增加。 由于经营业绩弱于收购时的预期，其品牌Eve Lom在2023年第四季度产生了高达3.54亿元的商誉减值。
收入来源方面，一鲜电商护肤品牌收入合计13.8亿元美妆的排行榜，同比增长11.4%。 业务布局方面，凭借完美日记等品牌，公司持续推进品牌力和产品力的双提升。
与此同时，一鲜电商不断加大研发投入和品牌推广力度。 2023年第三季度研发费用占比3.4%，处于行业研发费用率上限。 2023年全年营销费用为22.31亿元。 与2022年的23.3亿元相比，这个数字不会有太大波动。
据智牛尔“营销商业研究院”观察：一鲜电商将在2023年进行战略转型，重点发展护肤品业务，同时保持化妆品业务的稳定，推动公司收入结构的优化。 公司持续投入研发和营销，提升品牌竞争力和市场影响力。 尽管面临整体营收下滑的挑战，易线电商通过提升毛利率、优化运营效率，展现出对未来发展的积极信心。
10股丸美股票
丸美股价创下上市以来最好成绩。 2019年至2022年，丸美总营收不足20亿元。 这种情况将在2023年发生改变。
根据丸美业绩预测，2023年营业收入预计增长30%以上，达到22.51亿元以上。 预计归属于母公司净利润3亿元至3.3亿元，同比增长72%至89%。 如果年报披露的实际数据与这一数据一致，丸美总营收将首次突破20亿元。
丸美旗下主要品牌为丸美、人活、春树，产品品类涵盖眼部护理、抗衰老、彩妆等。营销策略上，丸美实行大单品策略，消除尾部产品，品质和效率显着提升; 在品牌营销方面，非常注重与用户的共鸣，多次突破营销圈。 同时，丸美围绕特定群体设计了独特的品牌营销方案。
丸美在线渠道主要集中在抖音、快手等直播平台。 以抖音、快手为代表的内容电商2023年增速将超过100%，第二品牌PL连货增速将超过100%。 线下渠道上，丸美不断提升用户消费体验，例如推出与各大艺人IP的联名盒装，以“火之恋”品牌入驻调色师等线下门店。
据智牛尔旗下“营销商业研究院”观察：丸美株式会社2023年通过线上渠道转型和大单品策略取得了显著成效，尤其是第二品牌连货的快速增长带来了为公司带来新的增长点。 。 同时，公司还积极拓展线下渠道和医美领域，为未来业绩增长奠定基础。
十家公司中有九家利润背后的真相
通过观察这10家国内美妆上市公司2023年财报数据，智牛尔“营销商业研究院”总结了以下三点，揭示了10家公司中9家利润背后的真相：
一、“大单品+多品类”策略
美妆行业企业采取“大单品+多品类”的策略。 他们可以通过打造核心产品（大单品）来提升品牌形象和市场份额，同时拓展多个产品品类，以满足不同的消费者需求和细分市场。 经营策略。
例如，珀莱雅通过推出“双抗”、“红宝石”、“元力”等大单品系列，成功提升了品牌销量、单价和品牌知名度。 大单品策略带动毛利率增长，天猫渠道销售占比大幅提升。 此外美妆的排行榜，珀莱雅还通过子品牌向护肤、彩妆、身体护理等多个领域拓展。
华熙生物通过Bio-MESO推出的“糙米活肤精华水”等子品牌实现了品牌的快速成长。 华熙生物通过大单品战略，带动了Quadi、BM 等其他子品牌的成长。 这些品牌在功能性护肤领域也推出了抢眼的单品。
薇诺娜（）是贝坦尼旗下的品牌，以“舒适保湿特护霜”为核心单品。 与天猫黑盒合作推出全新精华产品，进一步强化其在敏感肌肤护理领域的专业形象。 。
二是线上快速发展，线下挖掘新增长点。
《2023中国化妆品年鉴》数据显示，随着抖音、快手等平台的快速发展，2023年线上渠道市场规模将突破4000亿元。线上渠道已经超越线下渠道，成为企业重要的来源地。收入。 例如，尚美通过在短剧中软植入韩术，成功推广了“红人腰礼盒”，从而带动了销量增长。
同时，随着线下消费场景的复苏，企业也在不断优化线下渠道，挖掘新的增长点。
例如，2023年初，珀莱雅提到“线下重启元年”，并启动了一系列线下布局：推出专为线下渠道设计的“能量系列”产品； 升级百货商店柜台； 多城市增店 我们组织“早C晚A”线下快闪活动，强化线下渠道实体存在，提升品牌市场竞争力和消费者品牌忠诚度。
2023年，福瑞达在线下市场拓展深化，新增百强连锁体系29家，新开终端门店超过5000家。 对于线下渠道布局，福瑞达采取了多项策略，包括实施以消费者为中心的“1234”战略、一个中心（以消费者为中心）、两个基本点（重点抓好“代理制”和“终端模式”） ）、三大策略（打造标杆、赋能销售、专家进店）、四大保障（投资保障、产品保障、团队保障、渠道保障）。
三、从重营销轻研发到注重原材料研发的转变
各美容企业的化妆品新原料注册数量逐年增加。 据不完全统计，2023年，美容领域企业完成化妆品新原料注册10余项。 包括贝坦尼注册的“水龙提取物”、一鲜电商注册的“双歧杆菌/乳酸菌/大豆籽提取物发酵产物滤液”、丸美注册的“手指橙提取物”等。
多家企业加大研发投入。 贝瑟尼2023年一季度研发费用为3000万元，同比增长9.54%。 前三季度研发费用达1.82亿元，同比增长43.88%。 贝坦尼主品牌薇诺娜在国内皮肤级护肤品赛道的市场份额提升至23.2%，这与研发费用的持续投入有很大关系。
另一个引人注目的案例是华熙生物科技。 当市场对透明质酸产品的需求下降时，华熙生物选择以原材料为主，重点推广合成生物技术。 华熙生物投资近20亿元打造全球最大的合成生物中试转化平台，目前已投入使用中试生产线30条。
原材料方面的创新是推动新产品开发和企业长期增长的关键因素。 美容企业通过自主研发原材料，可以打造出具有独特功能和卖点的产品，提高经营的稳定性，在激烈的市场竞争中脱颖而出。
这里还包括美容行业的创新和发展。
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