根据《深圳证券交易所股票上市规则》，金科股份自收到法院正式裁定通知之日起T+1停牌一天，自T+2复牌起实施退市风险警示。 股票简称变更为“*ST金科”，证券代码仍为“”，股价每日涨跌幅限制为5%。
金科还在相关公告中表示，“除获受理重组外，公司不存在其他退市风险警示事项”。 重组完成后，公司将向深圳证券交易所申请取消退市风险警示，经批准后公司股票恢复正常交易。 届时，股票简称将由*ST金科变更回金科股份，股价每日涨跌幅将恢复至10%。
审查显示，在公司被正式裁定接受重整的案件中，上市公司重整的成功率高达100%。 截至2023年底，近年共有118家上市公司成功重组，包括泸天化、长航凤凰、舜天造船、盐湖股份、山资股份等。本次重组后，上述公司经营困难均已得到解决。 财务状况明显好转，债务危机解除，企业重获新生。 不存在因法院判决重整失败而破产清算的情况。 由此可见，重组的成功率远高于一般企业。
可以预见，借力重组的价值，金科股份有望增强公司的韧性和活力，在希望之路上走在前列。
上市公司被裁定接受重组后，成功率高达100%
自2007年新破产法实施以来，三大破产方式之一的破产重整逐渐成为市场共识，尤其成为挽救上市公司经营的有效手段。
事实上，上市公司往往具有一定的经济规模和社会影响力。 一般是各行业中比较优秀的企业，具有较高的品牌影响力，具有较大的生存价值； 通过政府、法院和证券监管部门的合作，用破产重整代替破产清算，更有利于优质企业渡过难关，获得新生，整体实现更大的社会价值。
比如，曾经的“味精第一股”莲花健康，就曾因行业竞争加剧、多元化转型失败陷入债务危机，被交易所发出退市风险警示。 2019年，引入联泰投资、润通二号、相城国控集团3家重组投资者，确保其重组成功。 重组完成后，莲花健康的资产结构、盈利能力和经营效率显着改善。 2022年，莲花健康的存货周转率和应收账款周转率较三年前分别增长9.35%和25%，期间费用率从2019年的23.49%大幅下降至8.29%。 公司股价也从2019年跌破1元/股，一路上涨至最新4.11元/股，涨幅超过300%，甚至于2023年10月创下上市以来8.24元/股的最高纪录。 20年前。
又如中南文化，原名中南重工。 它大量举债并购，向大型文化产业转型。 但随后因影视行业监管政策收紧、行业低迷而陷入经营危机。 2020年，向法院申请预重整，并引入三名投资者。 最终，该公司于2021年完成破产重组，化解债务危机，主营业务回归制造业。 从业绩表现来看，中南文化2021年、2022年营业收入将稳步增长，2022年剔除净利润扭亏，达到6400万元，营业收入达到6.56亿元，实现预测重组计划中的级别。
据观察，上市公司重组的成功率非常高。 2020年全国728起破产重整案件中，重整企业532家，占比73.07%。 相比之下，截至2023年底，我国共有118家上市公司完成重组。 其中，法院裁定受理后，未出现因重整失败而破产清算的案例，可见重整成功率远高于一般企业。 速度。
重要原因是，除了公司本身拥有的资产外，上市公司的股票具有很大的流通价值，其偿债资源具有天然优势； 同时，上市公司的重整案件受到多头的严格监督和指导，重整中的投资者和债权人之间充分利益博弈的基础上形成重整方案，重整方案是高度可行。
具体到金科股份，2023年8月，金科审议通过了《关于向法院申请重整、预重整的议案》，拟主动申请重整、预重整，并根据法院管辖地相关情况人民法院要求，推进预重整准备工作，制定重整方案。 今年2月，金科正式向法院申请重整并获得该案。 法院于4月10日组织了听证会，参加听证会的大部分债权人均表示支持金科股份重组。 如今，仅过去8个工作日，重组申请就已获得批准，证明金科股份的重组价值和可行性得到了多方的认可和支持。
需要指出的是，金科股份作为重庆领先的民营房地产企业，长期以来立足重庆，辐射全国。 2023年上半年，公司仅在重庆的销售额就占集团的四分之一。 由于产业发展和区域金融稳定等方面的考虑，其重组因此得到了当地政府更多的关注和支持，并成立了援助工作组，帮助和指导公司解决一系列重大问题。
同时，公司与长城国富签署《战略投资框架协议》，随后积极申请破产重整。 长城国富拟作为重组投资者参与金科股份的重组前程序。 双方共同成立工作组，建立协调机制。 现场尽职调查已完成。
公开资料显示，作为上市公司，根据《审理上市公司破产重整案件座谈会纪要》，相关法院在正式受理前应提交上市公司重整可行性报告。上市公司重组案。 、上市公司住所地省级人民政府向证券监管机构的通报材料、证券监管机构的意见、上市公司住所地人民政府发布的维稳方案也就是说，接受金科重整裁决必须得到重庆市政府、人民法院、证监会等主管部门的认可和支持。
作为近年来A股市场首家正式进入重组进程的全国性大型房地产上市公司，金科股份的重组能否成功，不仅引人关注，也让人拭目以待。转发它。
投资珠金科是一项性价比极高的投资
在业内人士看来，金科股份重组将是各方共赢的选择。
金科股份可以通过重组获得新的机遇。 根据企业破产法规定，在重整期间，可以阻止司法冻结和法院执行，可以阻止被担保权人行使担保权，限制追偿权人行使担保权。并可以限制企业股东行使其股权。 这些规定将极大改善企业营商环境。 正如金科股份有限公司在公告中所言，“如果公司成功实施重组并完成重组计划，将有利于优化公司资产负债结构，扭转公司经营颓势，恢复公司可持续发展能力”。盈利能力。”
借助重组，金科股份可以重新审视和调整业务结构和运营模式，实现更加合理、高质量的发展。
此外，大型上市公司的重生也有利于实现债务人、债权人、投资者、员工等各方共赢，有利于社会资源的有效利用。
从投资者的角度来看，这也将是一项非常有价值的业务。
以与金科签署战略投资框架协议的长城国富地产为例。 作为长城资管旗下以房地产开发运营为主营业务的投资运营平台，展投金科将帮助其快速构建完整的房地产体系和能力，服务于长城资管整体战略的打造。
目前，四大AMC公司中，只有信达资管拥有信达地产上市公司平台。 长城国富投资金科成功后，无论项目研判能力如何，金科股份未来都可以作为长城国富的上市公司平台。 产品开发能力、经营管理能力、土地储备能力等均进一步提升，公司发展生态将进一步完善，有利于金融资本与产业投资良性互动。
根据此前公告，两者的合作不仅仅是项目层面的合作，而是股权层面的战略合作。 根据行业经验，战略投资者一般通过资本公积金转增股本的方式注资。 预计重组方案以流通股53亿股为基数，资本公积金按每10股转增10股，共计53亿股。 粗略计算，长城只需花费30亿至50亿元即可成为控股股东。
不仅如此，根据金科股份披露的2023年半年报，公司可售资源总面积约为5274万平方米。 以目前202亿元的销售额和中国指数研究院公布的均价8900元/平方米计算，金科的总可售价值超过4500亿元，足以支撑其未来3-5年的销售。 公司经营重回正轨后，金科的持续经营能力将得到有效保障。
优化的业务布局和高投资回报率已经可以说是实实在在的效益。 随着新投资者的进入以及双方资源整合、优势互补，金科未来的业务增长和利润提升仍有进一步增长的空间。
自助人金科
随着公司重组迎来关键进展，金科股份也有望获得喘息机会，加速回归正常经营轨道。
随着房地产进入新周期，2024年，金科股份提出“一身两翼、三行动、四新”总体发展战略，坚持以房地产开发为主体，大力发展发展轻资产服务业，积极培育和创新新赛道，坚持租售并举、增加存款为主的A类业务模式。 轻资产服务业和新赛道再次被强调。
具体到运营上，2023年上半年，金科股份通过产业招商引资，新增入园企业47家； 累计收购轻资产项目60个，其中2023年上半年新增轻资产项目9个，一二线城市项目占比78%以上。 通过积极发展工业、商业、文旅地产、代理建设等业务，金科形成了多元化的收入来源，使公司能够更好地适应市场变化和消费需求的变化，增强公司的竞争力。
此外，另一项重点任务是确保大楼交付。
数据显示，2023年，金科股份累计交付约2145万平方米及房屋，交付数量创历史新高； 涉及229个交付项目、379个交付批次，覆盖全国96个城市。 其中，58个项目提前交付，面积约394万平方米。 据亿瀚智库发布的《2023年1-12月中国典型房地产企业交付绩效研究报告》显示，公司全年交付套数、交付面积行业排名大幅提升至第7位。
进入2024年，公司仍将加大力度保障楼宇交付。 今年一季度，金科交付总面积171万平方米，共计9681套。 在3月21日举行的“2024中国房地产百强企业研究成果发布会暨第21届中国房地产百强企业家论坛”上，金科凭借出色的交付成果荣获“2024中国房地产交付成果”。 优秀企业”荣誉称号。
在当前的市场环境下，这样的成绩背后，从“交付房屋”到“交付生活”，金科以最大的诚意精心打造和践行“美好生活”的承诺，不仅给业主带来了信心，也提振了业主的信心。业界的信心。 。
同时，金科股份一直在与各金融机构沟通，积极化解各类债务风险。 自城市房地产融资协调机制建立和第一批房地产项目“白名单”提出以来，截至2024年4月17日，金科股份82个项目已纳入“白名单”，发放全国14个省（自治区、直辖市）。 其中，16个白名单项目通过新增融资、调整贷款还款节点、降低贷款利息等方式，成功获得金融机构支持。 公司表示，将积极响应政策号召，积极与当地住建部门和银行沟通，推动更多项目进入“白名单”，实现融资落实，进一步保障公司经营和各项工作的稳步推进确保建筑物的交付。
即使经历了行业调整，金科的核心管理层和业务骨干团队也保持了非常高的稳定性。 周达、杨成军等大部分管理层已在公司工作了20多年，这无疑给了外界重组的信心。 。
值得指出的是，2023年以来，中央和部委多次强调房地产是国民经济的支柱产业。 房地产市场利好政策密集释放，各类“限购、限售、限价”政策持续放松。 金融机构支持稳定房地产企业融资渠道，平等满足不同所有制房地产企业合理融资需求，楼市稳定恢复可期。
如今，正式进入重组进程的金科股份走出短期流动性困境，实现“涅槃重生”只是时间问题。
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